Классификация облигаций. Виды и типы облигаций

Виды облигаций. Классификационные признаки

1. В зависимости от эмитента:

- государственные;

- муниципальные;

- корпоративные;

- иностранные.

2.В зависимости от сроков, на который выпускается займ:

- облигации с некоторой оговоренной датой погашения: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

- облигации без фиксированного срока погашения: бессрочные или непогашенные; отзывные могут быть востребованы эмитентом до наступления срока погашения; с правом погашения. Эти облигации предоставляют инвестору право на возврат облигаций эмитенту до наступления срока погашения и получение за нее номинальной стоимости; подливаемые облигации. Они предоставляют инвестору право продлить срок погашения и получать проценты в течение этого срока; отсроченные. Эти облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.

3.В зависимости от порядка владения: именные и на предъявителя.

4.По целям облигационного займа: обычные – выпускаются для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные многочисленные мероприятия; целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов;

5.По способу размещения: свободно размещенные облигационные займы; займы, предполагающие принудительный порядок размещения;

6.В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма: в денежной форме и в натуральной форме.

7.По методу погашения номинала: облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом; облигации с распределенным по времени погашения, когда за определенный отрезок времени погашается некоторая доля номинала; облигации с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций.

Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам. Купон представляет собой вырезной купон с указанной на нем цифрой процентной ставкой.

По способу выплаты купонного дохода облигации подразделяются: с фиксированной купонной ставкой; с «плавающей» купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента; с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа. Такие облигации называются индексированными. Обычно выпускаются в условиях инфляции; оплатой по выбору. Владелец этой облигации может получить доход в виде купонного дохода либо облигациями нового выпуска; смешанного типа. Часть срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока по «плавающей».

8.По характеру обращения: неконвертируемые; конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента как обыкновенные, так и на привилегированные.

Коэффициент конверсии показывает, какое кол-во акций можно получит в обмен на такую облигацию.

Конверсионная цена – соотношение номинальной цены облигации к коэффициенту конверсии.

10.В зависимости от обеспечения: необеспеченные залогом; обеспеченные залогом, которые в сою очередь подразделяются:

- обеспечивающиеся физическими активами (в виде имущества). Эти облигации включают облигации под первый заклад и облигации под второй заклад (второзакладные). Облигации под второй заклад стоят на втором месте после первозакладных и претензии по ним рассматриваются после расчетов с держателями облигаций под первый заклад, но до расчетов с прочими инвесторами; облигации с залогом фондовых бумаг, обеспечиваются находящимися в собственности эмитента ценных бумаг какой- либо др. компании.

11.В зависимости от степени защищенности вложений инвесторов: облигации достойные инвестиций. Это надежные облигации, выпускаемые компаниями с твердой репутацией и хорошо обеспеченные; маккулатурные – облигации, которые носят спекулятивный характер. Вложения в них сопряжены с высоким риском.