Доходность акций. Задачи на доходность акций с решением

Доходность акций определяется двумя факторами: получением части распределяемой прибыли в форме дивидендов, возможностью продать ценные бумаги по цене больше цены приобретения.

I_д = iд * Рн,

I_д - дивидендный доход

iд - ставка дивиденда

Рн - номинальная цена акции

Отношение дохода к инвестируемым средствам, выраженное коэффициентом или в %-тах, называется доходностью (или рендитом) и характеризует рентабельность капитала, вложенного в финансовые активы .

R = I_д/ Р_пр

Р_пр -цена приобретения

Если акция продана в середине фин-ого года, сумма дивиденда делится между прежним и новым владельцем бумаг по формуле точных %-тов.

I_{д пок} = I_д *t / 365

t - срок владения ценных бумаг в текущем году

Дополнительный доход при росте курса акций или убыток при падении курса можно определить в абсолютных единицах или %-х

I_дд = Р_р*Р_пр

I_ддi - дополнительный доход,

Р_р - курсовая цена акции

i_дд = I_дд/ Р_пр (дополнительная доходность)

I = I_д + I_дд (общий доход)

I = R + i_дд (общая доходность)

Рыночная цена акции в расчёте на 100 д.е. номинала называется курсом акции

К_р = Р_р/Р_пр *100%

1. АО зарегистрировало 10 тыс. обыкновенных акций, из которых 9 тыс. было продано акционерам. Через некоторое время ОАО выкупило у инвесторов 500 акций. По окончании отчётного года собранием акционеров было принято решение о распределении в качестве дивидендов 170 тыс. р. прибыли. Определить дивиденд на 1 акцию

170 / (9-0,5) = 20 р.

2. УК АО в размере 10 млн. р. разделён на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. Предполагаемый размер прибыли к распределению - 200 т.р. Фиксированная ставка дивидендов по привилегированным акциям - 20%. Определить размер дивиденда, на получение к-ого может рассчитывать владелец обыкновенной и привилегированной акции.

10 000 / (100+900) = 10 т.р. - номинал акции

10 * 0,2 = 2 т.р. - дивиденд на привилегированную акцию

2*100 = 200 т.р. - дивиденды по всем привилегированным акциям

200 - 200 = 0 (получает владелец обыкновенной акции)

3. Акция номиналом 10 рублей куплена по курсу 25, по ней выплачивается дивиденд 50%. Определить текущую доходность инвестируемых средств.

10*0,5 = 5 р. - дивидендный доход

5/25 = 0,2 или 20% - текущая доходность

4. Курсовая цена акции размещённой по номиналу 10 р. в первый год после эмиссии составила 20 рублей. Определить дополнительную доходность бумаги.

(20 -10)/10 *100% = 100 %

5. Акция приобретена по номиналу 10 р. при 40% годовых, курсовая цена после эмиссии 20 р. Определить конечную доходность бумаги.

(20-10)/10 + 40% = 140%

6. Акция номиналом 10 рублей куплена с коэффициентом 1,7 и продана владельцем на 3 год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил 15 р., во второй доходность оценивалась в 20%, в третий ставка дивиденда - 45%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения 1,25. Нужно определить совокупную доходность за весь срок со дня приобретения до дня продажи.

10*1,7 = 17 - цена приобретения

15+0,2*17+4,5 (265-90)/365 = 21,79 (дивидендный доход)

17*12,5 -17 = 4,25 (дополнительный доход)

21,79 + 4,25 = 26,04 - общий доход

26,04/17 = 1,53 (общая доходность)

7.Определить зависимость курсовой цены от ставки дивиденда (прямо пропорциональная) и от ставки банковского %-та (обратно-пропорциональная).