ecstudent.ru

 

 

 

 

 

Дипломы Доклад к выпускной работе бакалавра на тему: Управление денежными потоками организации (на примере АО «Полема)
Доклад к выпускной работе бакалавра на тему: Управление денежными потоками организации (на примере АО «Полема)

Доклад к выпускной работе бакалавра на тему: Управление денежными потоками организации (на примере АО «Полема)

Уважаемый председатель и члены государственной экзаменационной комиссии Вашему вниманию представлена выпускная квалификационная работа на тему «Управление денежными потоками организации (на примере АО «Полема»).

Цель выпускной квалификационной работы, задачи, а также объект и предмет исследования представлены на листе 1 раздаточного материала.

Оптимально организованные потоки денежных средств предприятия являются залогом его финансовой состоятельности. Этим определяется актуальность выбранной темы.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы выступает процесс управления денежными потоками АО «Полема». Это одно из самых крупных в России специализированных предприятий по выпуску изделий из металлических порошков.

В выпускной квалификационной работе был проведен анализ денежных потоков АО «Полема».

Проведенный анализ движения денежных средств АО «Полема» за 2016-2017 г.г. (таблица 1 листа 2) показал, что за анализируемый период чистый денежный поток представлен только положительными значениями. В 2017 году наблюдается рост положительного денежного потока по текущей деятельности. Это хорошая тенденция в работе предприятия. Но в тоже время по инвестиционной деятельности наблюдается увеличение отрицательного денежного потока, за счет приобретения основных средств. Также наблюдается увеличение отрицательного денежного потока по финансовой деятельности. Увеличение происходит за счет выплаты дивидендов. Положительным моментом можно считать то, что в 2017 израсходованный денежный поток меньше чем денежный поток от поступлений денежных средств. Это говорит о том, что предприятие в 2017 году тратило меньше, чем зарабатывало. В 2016 году поток от поступлений был меньше чем израсходованный.

Остаток денежных средств на конец года имеет тенденцию к росту. Это говорит о положительной стороне деятельности предприятия.

Анализ данных за три года можно сказать, что в 2015 году предприятие испытывало трудности с финансированием. Сказались последствия финансового кризиса 2013-2014 годов. В 2016 и 2017 году деятельность предприятия можно охарактеризовать как успешную. Конечно, предприятие берет много кредитов, но поступления от основной деятельности имеют тенденцию к росту.

Динамика удельного объема денежного оборота на единицу реализуемой продукции (рисунок 2 листа 3) показывает, что 2014 год был самым успешным для предприятия в плане денежного оборота.

Так как основным генератором положительного денежного потока является текущая деятельность, важным показателем его оценки выступает коэффициент участия текущей деятельности в формировании этого потока (рисунок 3 листа 3). Доля текущей деятельности в формировании положительного потока в 2013 и 2014 году составляла 1, т.е. поток формировался только за счет текущей деятельности. В 2016 году данный показатель имеет самое низкое значение 0,83, но в 2017 году коэффициент опять растет.

Основным источников формирования отрицательного денежного потока на предприятии является инвестиционная деятельность (рисунок 4 лист 4), что положительно характеризует деятельность предприятия по обновлению парка оборудования.

Анализ динамики коэффициентов, характеризующих уровень ликвидности денежного потока АО «Полема» (таблица 2 листа 4) показал, что за анализируемый период в целом денежный поток является ликвидным, т.к. коэффициент ликвидности денежного потока очень близок к нормативному значению (1).

Анализ динамики коэффициентов, характеризующих оборачиваемость отдельных активов АО «Полема» (таблица 3 лист 5) показал, что начиная с 2014 года, продолжительность одного оборота денежных активов имеет тенденцию снижения, что является положительным моментом в деятельности предприятия. Такая картина свидетельствует о том, что денежные средства предприятия омертвлены в виде материально-производственных запасов, дебиторской задолженности все меньшее количество дней.

По данным таблицы 4 листа 5 сделан вывод, что минимальная продолжительность финансового цикла приходится на 2017 год. В 2013 году продолжительность финансового цикла максимальная. За весь анализируемый период прослеживается четкая тенденция роста финансового цикла. Подобная динамика обусловлена ростом величины материально-производственных запасов и снижением величины кредиторской задолженности.

Анализ динамики коэффициентов, характеризующих уровень эффективности денежных потоков АО «Полема» (таблица 5 листа 5) показал, что денежный поток является эффективным в 2013, 2016, 2017 годах, поскольку значение коэффициента эффективности денежных потоков >0, что свидетельствует о превышении положительного потока денежных средств над отрицательным, а чистый денежный поток имеет положительное значение; коэффициент достаточности чистого денежного потока свидетельствует о том, что на протяжении анализируемого периода наблюдается недостаток чистого денежного потока. Учитывая тот факт, что выплата дивидендов не производилась, расходование средств проводилось лишь по направлениям прироста запасов товарно-материальных ценностей и выплат по кредитам и займам. Следовательно, у АО «Полема» наблюдается недостаток чистого денежного потока даже для наращения запасов ТМЦ. В 2014 и 2015 году показатель не рассчитывается, поскольку чистый денежный поток предприятия носит отрицательный характер.

В третьей главе выпускного проекта предложены мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

В качестве первого мероприятия предложено совершенствование управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью разработаны:

- отчет «Сводные данные по текущей задолженности у АО «Полема»;

- отчет «Критический срок оплаты по выставленным счетам для АО «Полема»;

- отчет «О списании дебиторской задолженности у АО «Полема»;

- реестр инкассации дебиторской задолженности;

- регламент управления задолженностью у АО «Полема» (таблица 6 листа 6).

Предложенная методика учета и управления дебиторской задолженностью позволит у АО «Полема» эффективно управлять дебиторской задолженностью, а в результате добиться ее снижения.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за счет эффективного управления дебиторской задолженностью изменится на 0,13 (таблица 7 листа 6), а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,16. Одновременно произойдет сокращение оборачиваемости оборотных средств на 3,78 дня.

Сумма высвободившихся средств из оборота составит 2581,73 тыс. рублей. Прирост прибыли составит 1412,67 тыс. рублей.

Вторым мероприятием было предложено совершенствование кредитной политики предприятия.

По данным таблицы 8 листа 7 сделан вывод, что у АО «Полема» проводит агрессивную кредитную политику.

Для улучшения управления дебиторской задолженностью в работе была разработана система скидок и рассчитана ее эффективность (таблица 9 листа 7).

Условия продажи будут выглядеть следующим образом 2/11 полные 30, что означает предоставление скидки в размере 2% от стоимости товара, продаваемого в кредит, при условии оплаты в течение 11 дней и оплата по полной стоимости в течение 30 дней. При применении предложенных условий предоставления скидки период инкассации дебиторской задолженности сократится до 23 дней (с 36 дней) и предприятие дополнительно получит 34712 тысяч рублей. То есть произойдет высвобождение дополнительных оборотных средств, что приведет к получению дополнительной прибыли.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за счет эффективного управления дебиторской задолженностью изменится на 6,23 (таблица 10 листа 7), а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,16. Одновременно произойдет сокращение оборачиваемости оборотных средств на 15,94 дня.

Сумма высвободившихся средств из оборота составит 10886,95 тыс. рублей. Прирост прибыли составит 6647,86 тыс. рублей.

Таким образом, общий экономический эффект от внедрения мероприятий составит 8060,53 тыс. рублей.

Чистый денежный поток в результате осуществления предлагаемых мероприятий изменится и будет выглядеть следующим образом (таблица 11 листа 8). Таким образом, остаток денежных средств на конец периода составит 50897 тыс. рублей.

Для улучшения платежеспособности предприятия рассчитана оптимизационная модель определения среднего остатка денежных средств на расчетном счете для АО «Полема». Были определены минимальные запасы денежных средств, индекс инфляции для каждого шага исследуемого периода и вычислены коэффициенты пересчета денежных средств к концу исследуемого периода. Расчеты представлены в таблице 12 листа 8.

В таблице 13 листа 8 представлен расчет необходимого запаса денежных средств, исходя из заданной вероятности выхода в неблагоприятную сторону с помощью коэффициента Стьюдента. По результатам расчета, если ориентироваться на средний уровень запаса платежеспособности, то резерв денежных средств АО «Полема» должен составлять 85,75 тыс. руб.

Таким образом, рассчитанный показатель отражает минимально необходимый остаток денежных средств на расчётном счёте, обеспечивающий оптимальный уровень запаса платёжеспособности.

Внедрив предложенные мероприятия АО «Полема» сможет совершенствовать управление денежным потоком.

Доклад окончен. Спасибо за внимание.




 









Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник ((администратор сайта).)



Рейтинг@Mail.ru