ecstudent.ru

 

 

 

 

 

Инвестиции Задачи по инвестициям с решением. Средневзвешенная стоимость капитала
Задачи по инвестициям с решением. Средневзвешенная стоимость капитала

Задачи по инвестициям с решением. Средневзвешенная стоимость капитала

Задача по инвестициям с решением №1

Структура источников капитала представлена в таблице

Источники средств

Доля в общей сумме источников %

Цена капитала

Акционерный капитал

80%

22%

Долгосрочные обязательства

20%

18,5%

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала предприятия.

Решение:

Средневзвешенную стоимость капитала можно найти следующим образом:

ССК = 0,8*0,22 + 0,2*0,185=0,213 = 21,3%

Задача по инвестициям с решением №2

Структура источников капитала представлена в таблице

Источники средств

Балансовая оценка тыс

Средневзвешенная стоимость источников в %

Краткосрочный заемный капитал

6 тыс

15,5

Долгосрочный заемный капитал

2 тыс

18

Обыкновенные акции

7 тыс

23

Привилегированные акции

1500

21,2

Нераспределенная прибыль

500

19,5

Итого

110 000

Проценты по долгосрочному кредиту уплачиваются до расчета налога на прибыль. Ставка налога на прибыль 24%. Требуется рассчитать средневзвешенную стоимость капитала (ССК) предприятия.

Решение:

Средневзвешенную стоимость капитала можно определить:

ССК = 2/110*0,18*(1-0,24) + 7/110*0,23 + 1,5/110*0,212 + 0,5/110*0,195 = 20,9 %

Задача по инвестициям с решением №3

Год

Доходность ценных бумаг компании1

Доходность ценных бумаг компании2

Доходность портфеля в целом (50% / 50%)

1

11%

15%

13%

2

13%

9%

11%

3

-8%

27%

9,5%

4

27%

-3%

12%

5

11%

12%

11,5%

Средняя доходность по компании1 = (11+13-8+27+11)/5=10,8 %

Средняя доходность по компании2 = (15+9+27-3+12)/5 = 12%

Риск компании1 = корень ((11-10,8)^2+(13-10,8) ^2+(-8+10,8) ^2+(27-10,8) ^2+(11-10,8) ^2)/5 =11,14

Риск компании2 = корень ((15-12)^2+(9-12) ^2+(27+12) ^2+(-3-12) ^2+(12-12) ^2)/5 = 9,67

Rp = (0,11*0,5 + 0,15*0,5 + 0,13*0,5+0,09*0,5-0,08*0,5+0,27*0,5+0,27*0,5-0,03*0,5+ 0,11*0,5+0,12*0,5)/5 = 11,4%

Риск p = корень ((13-11,4)^2 + (11-11,4)^2 + (9,5-11,4)^2 + (12-11,4)^2 +(11,5-11,4)^2)/5 = 1,1575

Задача по инвестициям с решением №4

Рассматривается 2 проекта

Состояние экономики

Вероятность наступления

Величина проектной рентабельности

Проект А

Проект Б

Быстрый рост

30%

25%

40%

Нормальное состояние

50%

20%

10%

Спад

20%

15%

-20%

Требуется определить параметры портфеля инвестиций

Средняя доходность проекта А = (0,3*25+0,5*20+0,2*15)/1 = 20, 5 %

Средняя доходность проекта Б = (0,3*40+0,5*10-0,2*20)/1 = 13 %

Риск проекта А: корень (0,3*(25-20,5)^2 + 0,5*(20-20,5) ^2+0,2*(15-20,5) ^2) = 3,5%

Риск проекта Б: корень (0,3* (40-13) ^2 + 0,5*(10-13) ^2 + 0,2*(-20-13) ^2) = 21%




 









Все права на материалы сайта принадлежат авторам. Копирование (полное или частичное) любых материалов сайта возможно только при указании ссылки на источник ((администратор сайта).)



Рейтинг@Mail.ru