Классификация ценных бумаг. Основные ценные бумаги. Признаки ценных бумаг

Многообразие видов ценных бумаг предопределяет множественность критериев классификации. Существует классификация на основе больших классов: основные ценных бумаг, производные ценных бумаг

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат права на какой-либо актив (товар, деньги, имущество и различного рода ресурсы), например, акции, облигации, векселя.

Производные ценных бумаг выпускаются на основе первичных ценных бумаг. К производным ценных бумаг относятся фьючерсные контракты или фьючерсы, опционы. Ценная бумага обладает определенным набором признаков:

1.временные характеристики:

- срок существования ценных бумаг – срок погашения обязательств. Срочные ценных бумаг имеют конкретный срок погашения, установленный при их выпуске, а бессрочные ценных бумаг не содержат конкретного срока погашения. Он ничем не регламентирован, т.е. они существуют вечно или до момента погашения, дата которого не определена;

- форма существования ценных бумаг – бумажная (документарная), безбумажная (бездокументарная). Первоначально все ценных бумаг выпускались только в бумажной форме. Их стоимость определялась либо тем, что написано на них, либо рыночным путем. В последние годы развитие рыночных отношений привело к появлению новой формы существования ценных бумаг - бездокументарной, что отражено в ГК «допускается фиксация прав, закрепляемых ценных бумаг в бездокументарной форме». Бездокументарная ценная бумага – это всегда именная ценная бумага, т.к. в электронной памяти она зарегистрирована на определенной юр. или физ. лицо. Переход от бумажной к безбумажной форме обусловлен следующими обстоятельствами: нарастания количества ценных бумаг, обращающихся на рынке; многие права, которые закрепляются за владельцами ценных бумаг могут быть реализованы безотносительно к ее форме; безбумажная форма может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расходов на расчеты, хранение, учет и передача от одного владельца к другому.

- национальная принадлежность ценных бумаг, т.е. отечественная или др. государства.

2.рыночные характеристики:

- тип актива, лежащего в основе ценных бумаг : инвестиционные (капитальные) – это ценная бумага, являющаяся объектом для вложения капитала; неинвестиционные – это ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных и др. рынках (акции, облигации);

- порядок владения ценных бумаг на предъявителя, на конкретное лицо – юр., физ.;

- форма выпуска: эмиссионные ценных бумаг – бумаги, выпускаемые отдельными, как правило, крупными сериями, внутри которых все ценных бумаг совершенно одинаковы по своим характеристикам (акции, облигации); не эмиссионные выпускаются по штучно или небольшими сериями;

- форма собственности и вид эмитента: гос. ценные бумаги выпускаются федеральными органами власти (облигации); ценных бумаг субъектов РФ выпускаются краями, областями и республиками в составе РФ; муниципальные ценных бумаг выпускаются городскими органами власти; негосударственные ценных бумаг выпускаются предприятиями и физ. лицами.

3.характер обращаемости: рыночная ценная бумага может свободно продаваться и покупаться на вторичном рынке в рамках биржевого и внебиржевого оборота; нерыночные ценных бумаг не переходят свободно из рук в руки, т.е. не имеют вторичного обращения;

4.уровень риска: низкий и высокий. По уровню риска ценных бумаг располагается из принципа, чем выше доходность, тем выше риск, чем выше гарантированность, тем ниже риск. По степени возрастания риска ценных бумаг располагаются: гос. ценные бумаги, облигации, акции, производные ценные бумаги;

5.наличие дохода: доходные и бездоходные;

6.форма вложения средств: инвестируются деньги в долг – долговые ценных бумаг; инвестируются для приобретения прав собственности - долевые ценных бумаг

Акция – это единичный вклад в уставный капитал предприятия с вытекающими из этого правами.

Облигация – это единичное долевое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о вкладе в банк с обязательством банка выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок. Существуют депозитные, сберегательные и валютные сертификаты.

Сберегательные сертификаты могут быть выданы только гражданину, а депозитные только организациям. Денежные расчеты по купле – продажи депозитных сертификатов и выплаты по ним сумм осуществляются только в безналичной форме.

Сертификаты бываю именные и на предъявителя. Уступка права требования по именному сертификату оформляется на оборотной стороне сертификата двухсторонним соглашением.

Сертификаты должны быть срочными. Срок обращения по депозитным сертификатам ограничивается одним годом, а по сберегательным тремя годами.

Депозитные сертификаты обычно имеют более низкие процентные ставки, чем обычные срочные вклады. Это объясняется тем, что эмитент дает покупателю ликвидность, которая неоценима.

Бланк сертификата должен содержать след. обязательные реквизиты: наименование (сберегательный или депозитный сертификат); дата внесения депозита или сберегательного вклада; размер депозита или сберегательного вклада (цифрами или прописью); безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит или на вклад; ставка процента за пользования депозитом или вкладом; сумма причитающихся процентов; наименование и адрес банка – эмитента; подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью.

Существуют определенные ограничения по составу коммерческих банков, которые могут выпускать сертификаты. К таким банкам относятся банки, осуществляющие банковскую деятельность не менее одного года, опубликовавшие годовую отчетность, подтвержденную аудиторской фирмой, соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты банка России и имеющие резервный фонд в размере не менее 15% фактически оплаченного уставного капитала.

Вексель – это письменное денеж. обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются вексельным законодательством.

Чек – это ценные бумаги, представляющая собой платежно-расчетный документ, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

Опцион – это договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать или купить у др. стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора с уплатой за это определенной денежной суммы (премии).

Фьючерсы – это стандартный биржевой договор купли – продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

Коносамент – это документ стандартной формы принятый в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Используется при перевозки грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения грузом.

Варрант - это документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Помимо этого вариантом признается документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой – либо компании в течение определенного срока по установленной цене.