Векселя. Основы расчетов. Примеры задач с решением
В зависимости от вида обслуживаемой сделки векселя подразделяется на финансовые и товарные. Финансовые векселя отражают отношения займа денег. В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже товара. Продавец поставляет покупателю товар и получает от последнего обязательство уплатить ч/з определенное время стоимость товаров и % за отсрочку платежа.
Общий итог оплаты единой вексельной суммы фиксируется в векселе. Держатель векселя может хранить его до даты погашения, а затем предъявить к оплате. Однако, при недостатке денежных средств ДС владелец может продать документ банку и получить вексельную сумму за вычетом дисконта в пользу банка. Эта операция называется учётом векселя. Величина дисконта определяется как разность вексельной суммы и её приведённой величины в момент учёта векселя. Приведённая величина зависит от срока, оставшегося до даты погашения и определяется на основании учётной ставки, задаваемой самим банком. При этом используется простая ставка %-та.
Р=S*(1-i*g/k)
D=S-P = S*i*g/k
P-приведённая величина вексельной суммы,
S-вексельная сумма,
i - учётная ставка,
g - кол-во дней до погашения векселя,
D - дисконт в пользу банка,
К - кол-во дней в году.
1Простой 90-дневный вексель на сумму 10 тыс. рублей, датированный 3 августа текущего года учитывается банком 4 сентября по ставке 8%. Определить, какую сумму получит векселедержатель при учёте векселя.
10000*(1-0,08*58/365)=9872,88 р.
Банк может осуществлять учёт нескольких векселей в счёт некоторой суммы долга, напр-р цены товара, купленного в кредит. Учёт такого портфеля векселей произв-ся единовременно, а погашение равномерно во времени. Данная операция называется учётом портфеля векселей (форфейтинг).
Условия такой сделки. У покупателя товара нет денег, а продавец не может продать товар в кредит и настаивает на немедленной оплате. Противоречие решается следующим образом. Показатель выписывает комплект векселей на сумму, равную стоимости товаров + % за кредит. Сроки векселей с определённым шагом распределены во времени (обычно полгода). После получения портфеля векселей продавец сразу же учитывает их в банке, получая деньги. Кредитуя такую сделку, банк получает дисконт в свою пользу.
Алгоритм форфейтного управления выглядит следующим образом.
1. Определение исходных данных (цены товара, ставки за продажу товара в кредит, учётной ставки банка, числа векселей и их периодичности),
2. Выбор варианта начисления %-та за кредит (на остаток долга или на всю сумму долга),
3. Разработка плана погашения портфеля векселей в зависимости от выбранного варианта начисления %-та за кредит. В плане по периодам начисления (т.е. порядковым номерам векселей) показывается сумма уплаты за товар (равными частями), %-ты за кредит и вексельная сумма. Сумма каждого векселя склад-ся из части суммы долга и %-тов за оплату товаров в кредит.
Равная уплата за товар определяется ценой товара Р и числом векселей n.
%-ты на остаток долга вычисляется по формуле:
I = P*in*(1- (t-1)/n)
t - номер векселя,
in - %-ая ставка за период.
%-ты на всю сумму долга начисляется по формуле.
I = P*in*t/n
Рв = Р/n +I (вексельная сумма по такому векселю)
4. Оценивается доходность сделки с позиции каждого участника.
Дисконт в пользу банка
D = d*Рв*t
d - учётная ставка за период t
Cумма, полученная продавцом товара с каждого векселя
Рпр = Р-D
2 Уплата за товар ценой 10000 р. выписано 4 векселя с погашением по полугодиям. Ставка за кредит 12%. Учётная ставка 11% годовых. Нужно: составить план погашения портфеля векселей при условии: 1) %-ты за кредит вычисляется на остаток долга, 2) %-ты за кредит вычисляется на всю сумму долга; определить сумму %-тов за кредит и вексельную сумму портфеля векселей; определить сумму, полученную продавцом товаров и доход банка при начислении % тов по обоим вариантам; дать сравнительную хар-ку доходности вариантов для участников сделки.
1. 1) 10000/4 = 2500 - номинал векселя
10000*0,12/2=600 (сумма %-тов по векселю за 1-ое полугодие)
10000*0,12/2*(1-1/4) = 450 (сумма %-тов по векселю за 2-ое полугодие)
10000*0,12/2*(1-2/4) = 300 (сумма %-тов по векселю за 3-е полугодие)
10000*0,12/2*(1-3/4) = 150 (сумма %-тов по векселю за 4-е полугодие)
Вексельная сумма соответственно:
2500+600 = 3100
2500+450 = 2950
2500+300 =2800
2500+150 = 2650
Итого:11500
2) 10000*0,12/2*1/4 = 150
10000*0,12/2*2/4 = 300
10000*0,12/2*3/4 = 450
10000*0,12/2*1=600
Вексельная сумма такая же.
2. Дисконт в пользу банка
1) 0,11/2*3100*1 = 170,5
0,11/2*2950*2 = 324,5
0,11/2*2800*3 = 462
0,11/2*2650*4 = 583
Итого:1540
Сумма, полученная продавцом товара
3100 - 170,5 = 2929,5
2950 - 324,5 = 2625,5
2800 - 462 = 2338
2650 - 583 = 2067
Итого:9960
2) 0,11/2*2650*1 = 145,75
0,11/2*2800*2 = 308
0,11/2*2950*3 = 486,75
0,11/2*3100*4 = 682
Итого:1622,5
Сумма, полученная продавцом товара
2650 - 145,75 = 2504,25
2800 - 308 = 2492
2950 - 486,75 = 2463,25
3100 - 682 = 2418
Итого:9877,5
Похожие материалы |